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MSCI二次扩容今日生效 超200亿外资有望涌入!更有超5000亿资金在路上
发表日期:2019-09-24 08:24| 来源 :本站原创 | 点击数:
本文摘要:摘要 【买买买!MSCI二次扩容今日生效 超200亿外资有望涌入!更有超5000亿资金在路上】多家机构测算结果,MSCI二次扩容将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。而三大指数公司更是在今年密集布局A

摘要

【买买买!MSCI二次扩容今日生效 超200亿外资有望涌入!更有超5000亿资金在路上】多家机构测算结果,MSCI二次扩容将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。而三大指数公司更是在今年密集布局A股。据机构测算,有望带来逾5000亿的外资活水。(21世纪经济报道)

  买买买!MSCI二次扩容今日生效,超200亿外资有望收盘前涌入!更有超5000亿资金在路上。

  全球第一大指数公司MSCI的二次扩容将于今日(8月27日)生效:A股纳入比例将实现二次扩大,A股大盘股纳入比例将从10%提升至15%。

  综合多家机构测算结果,MSCI二次扩容将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。

  而三大指数公司更是在今年密集布局A股。据机构测算,有望带来逾5000亿的外资活水。

  外资扫货进行时!

  继全球第二大指数编制公司富时罗素(FTSE Russell)8月24日凌晨公布将如期把中国A股的纳入因子由5%提升至15%后,全球第一大指数公司MSCI的二次扩容也将于今日(8月27日)生效。

  就在8月8日凌晨,MSCI公布季度评议的最终决定,本年度A股纳入比例将二次扩大,A股纳入因子从10%提高到15%,并于8月27日收盘后开始生效。

  综合多家机构测算结果,此次A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金逾200亿人民币。

  按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。加上主动资金来看,中金公司预计将带来约人民币1600亿元资金入场。

  而三大指数公司更是在今年密集布局A股。据机构测算,有望带来逾5000亿的外资活水。

  MSCI扩容“三步走”行至中局

  3月1日凌晨,MSCI公布了A股纳入MSCI比例提升的方案,共分三步:

  第一步,2019年5月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从5%提升至10%,同时将创业板大盘股按10%比例纳入;

  第二步,2019年8月季度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从10%提升至15%;

  第三步,2019年11月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从15%提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入。

MSCI二次扩容今日生效 超200亿外资有望涌入!更有超5000亿资金在路上

  8月8日凌晨,MSCI公布季度评议的最终决定:

  本年度A股纳入比例将二次扩大,A股纳入因子从10%提高到15%,并于8月27日收盘后开始生效。

  根据MSCI公告,本轮扩容将使A股在MSCI中国指数的权重达到了7.79%,而在MSCI新兴市场指数中的权重为2.46%。

  招商证券指出:

  纳入比例提高至15%后,行业分布上占比最高的前五大行业分别为银行、非银、食品饮料、医药和房地产,占比依此为17.69%、14.31%、11.97%、6.63%和5.14%。

  就个股而言,本次扩容新增8只标的,包括中国中铁宁波港上海建工西南证券万华化学药明康德韵达股份张江高科等,这些股票将直接按照15%的比例纳入。

  百亿被动资金入场

  A股纳入比例的提升将带来大量外资涌入,包含跟踪指数的被动资金和灵活配置的主动资金。

  广发期货指出,主动型外资会在MSCI指数调整前后较长的时间窗口内,分散地进行资产配置。根据此前对韩国和台湾股市纳入MSCI的研究,主动型资金会在正式纳入前的半年左右陆续入市。被动资金而言,在MSCI扩容时,部分外资倾向于在非常接近生效日的时间进行配置,这体现出被动资金精准跟踪指数的需求。

  综合多家机构测算结果,此次A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。加上主动资金来看,中金公司预计将带来约人民币1600亿元资金入场。

  国金证券李立峰团队指出,在追踪MSCI的资金中,大约15%-20%为被动资金,在此我们假设为20%,80%为主动资金;被动资金需按指数配置,这部分增量资金可根据A股在MSCI各指数中的权重测算;而主动资金则灵活配置。

  根据测算,A股纳入比例提升三步走带来的被动增量资金规模分别为45亿美元、41亿美元、70亿美元,合计为156亿美元;按人民币计则分别约309 亿元、284亿元、493亿元,合计为1086亿元。

  也就是说,今日A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金284亿人民币。

  招商证券指出,根据测算,本次扩容有望为A股带来增量资金约189亿美元。汇率按照7计算,则对应人民币约1300亿元,其中被动增量资金约266亿元。按照之前的经验,被动资金大概率集中在生效前集中配置。

(责任编辑:admin)
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